A sokat emlegetett mumus, azaz a devizahitel esetében, az árfolyamkockázat jelenti a legnagyobb problémát a havi törlesztőrészlet szempontjából. Azonban azt sokszor elfelejtjük, hogy a forinthitel esetében is létezik kockázat, méghozzá az alapkamat emelése. Jelen cikkben kizárólag a változó kamatozású hiteleket veszem górcső alá.
De térjünk vissza az alapkamat emeléséhez. Hogy jobban lássuk miről is beszélünk: egy egy százaléknyi forintkamat-emelés 7,5 százalékkal növeli meg egy 20 év futamidejű forint alapú hitel törlesztőrészletét. Két százalékos emelés 15 százalékot, míg a három százalékos 22 százalékos emelést jelentene. A számok tényleg csak számok, azonban itt tényleg valós kockázatról van szó, hiszen jelenleg az alapkamat 5,25 százalékon áll, ami soha nem látott alacsony állást jelent. A jegybanki alapkamat szintjének alakulását az alábbi oldalon tekinthetik meg: http://www.mnb.hu/Engine.aspx?page=mnbhu_statisztikak&ContentID=2516. A korábbi csúcs 2003 novemberében volt, amikor is 12,5 százalékig kúszott fel.
A szakértők egybehangzó véleménye szerint az alapkamat ennél lényegesen alacsonyabb szintre már egyszerűen nem tud menni, viszont emelést érthetően bármikor várhatunk. Sőt, egy 20 éves hitelt élettartama szerint figyelve sok százalékpontban is gondolkodhatunk. Jelenleg ugyan a bankok egyoldalúan nem változtathatják a kamatokat, de a magatartási kódex értelmében – többek között akkor is – kamatot emelhetnek, ha módosul a makrogazdasági környezet, vagy változnak a pénzpiaci feltételek. Ebbe a körbe tartozik a jegybanki alapkamat változása is.
A szakértők azonban rövid távon alapvetően további csökkentésre számítanak, ez évben legjobb esetben is maximum 0,25 százalékra, míg a következő év végéig a legjobb esetben is minimum 4,5 százalékra számítanak. Azonban a kamatemelés lehetőségét még rövid távon sem meri senki teljesen kizárni a jelenlegi magyar és világgazdasági környezetben.
